Krise als Chance?!

Ursachen und Auswirkungen der aktuellen Finanzkrise und wie Unternehmen krisenresistenter werden können

Eva-Maria Eisele und Prof. Dr. Christopher Stehr
Universität Ulm, Institut für Unternehmensplanung
www.karlshochschule.de

Ablauf der Krise:

Juli 2007
Die Bundesbank und das Finanzministerium wenden die drohende Insolvenz der Deutschen Industriebank (IKB) mit Finanzhilfen von mehreren Milliarden EUR ab.

August 2007
Die Europäische Zentralbank (EZB) beugt drohenden Liquiditätsproblemen der Banken mit der Vergabe von Tageskrediten in Höhe von 94,8 Mrd. EUR vor.

Oktober 2007
Die Schweizer Großbank UBS und die Investmentbank Merrill Lynch geben die höchsten Quartalsverluste der letzten Jahre bekannt.

Dezember 2007
Die EZB und die Federal Reserve (FED) entscheiden sich den Interbankenhandel, bei dem sich Banken kurzfristig untereinander Geld leihen, mit zusätzlicher Liquidität zu versorgen. Die EZB stellt Liquidität in Höhe von 350 Mrd. EUR bereit, um den Interbankenhandel aufrechtzuerhalten.

Januar 2008
Die US-amerikanische Großbank Citigroup gibt einen Quartalsverlust in Höhe von 9,8 Mrd. $ bekannt. Die FED senkt den amerikanischen Leitzins in 2 Schritten von 4,25% auf 3%.

März 2008
Die drohende Insolvenz der Investmentbank Bear Stearns wird durch einen Notverkauf an die zweitgrößte Bank Amerikas JP Morgan Chase verhindert.
Der deutsche Aktienindex verliert daraufhin 4,2% und der Euro erreicht gegenüber dem Dollar ein Rekordhoch von 1,5904 $. Die FED senkt erneut den Leitzins auf 2,25%.

September 2008
Am 15.09.2008 meldet die Investmentbank Lehman Brothers Insolvenz an. Die Verhandlungen über eine Rettung der Bank wurden ergebnislos abgebrochen.
Daraufhin verlieren die Aktienmärkte weltweit stark an Wert, da die Angst der Anleger vor einem weiteren Zusammenbruch einer weiteren Bank ansteigt.
Die Notenbanken weltweit stellen weitere Liquidität für den Interbankenhandel zur Verfügung.
Die Immobilienbank Hypo Real Estate gerät in massive Liquiditätsprobleme.

Oktober 2008
Island galt bis zur Finanzkrise als Musterbeispiel dafür, wie positiv sich wirtschaftliche Öffnung für den Wohlstand eines Landes auswirken kann. Diese daraus resultierende internationale Abhängigkeit führte schlussendlich zum beinahen Staatsbankrott des Landes.

November 2008
Die Automobilbranche befindet sich weltweit in der Krise. Die drei großen Automobilhersteller in den USA bitten den Staat um einen Staatskredit in Milliardenhöhe. General Motors (GM) ist durch die Krise besonders stark getroffen und dadurch gerät auch die Tochterfirma Opel zunehmend in Liquiditätsprobleme.

Januar/Februar 2009
US-Präsident Obama bringt das größte Konjunkturpaket aller Zeiten in Höhe von 700 Mrd. $ auf den Weg.
Islands Regierung zieht die Konsequenz aus der Finanzkrise und tritt zurück.
Osteuropäische Staaten, wie z.B. Lettland, Ungarn, Rumänien, Ukraine, sind von der Finanzkrise bedroht.

März 2009
Auf dem G20 Gipfel in London können sich die Staaten nicht auf konkrete Maßnahmen zur Kontrolle der Finanzmärkte einigen.Die FED kündigt an, jetzt auch Staatsanleihen aufzukaufen.

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung des amerikanischen Aktienindexes Dow Jones von 2006 – 2009 im Zusammenhang mit dem Verlauf der wichtigsten Eingriffe der Notenbanken und den Liquiditätskrisen von Unternehmen.

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